Начало недели на финансовых рынков ознаменовалось потоком хороших новостей, оживлением фондовых площадках (Dow Jones +1.17%, S&P500 +1,43%, Nasdaq +1,11%).                                   Вырос аппетит к риску с одновременным падением  курса доллара США. Поводом к оптимизму стала публикация в Китае, Еврозоне и США сильных данных по деловой активности в производственном секторе за январь.                                                                                                            Наибольшего интереса при этом заслуживает статистика из-за океана, где индекс ISM manufacturing в прошлом месяце подскочил с 54,9 в декабредо до 58,4.Что является  самым рекордным изменением показателя с 2004 года.                                                                               Немаловажный эффект заключается и в том, что индекс повторно заметно выше 55 пунктов, что происходит в последние месяцы уже не в первый раз. Из чего аналитики делают прогноз, что уже в 1квартале 2010 года можно предполагать  существенное улучшение на американском рынке труда.                                                                                                                                         Другими словами, после отличных Chicago PMI в пятницу и ISM Manufacturing в понедельник следует ожидать, что январские Nonfarm payrolls или данные по приросту занятости могут быть лучше ожиданий (прогноз 40-50 тысяч). Осталось также дождаться публикации 03 февраля индекса ISM Services в США. В целом, очень вероятно, что   вся статистика по экономике США, опубликованная  в ближайшие дни, может получить достаточно резонансную реакцию рынка.

020210

Российский индекс РТС признан самым быстрорастущим фондовым индексом в мире.

Таковы результаты исследования компании MarketWatch, входящей в группу The Wall Street Digital Network.

С начала 2009 года индекс РТС вырос в два раза, при этом по динамике роста обогнал китайский Shanghai Composite (рост которого не многим более 50%).           Американский S&P 500 подрос только на 18%.

100-процентный рост показателя за 2009 год был зафиксирован во вторник, когда значение индекса достигло 1265,93 пункта.

По мнению старшего финансового советника инвестиционной компании БКС Евгения Тупикина, такой быстрый рост российских фондовых показателей, объясняется тем, что эти индексы по итогам прошлого года потеряли самое большое количество процентов среди всех развитых и развивающихся рынков – тогда они упали практически в    пять раз.

"Цена на нефть фактически удвоилась, это внесло лепту и в удвоение российских площадок.                                                    Кроме того, свою роль сыграл и фактор привлекательности российских предприятий, потому что предприятия, подешевевшие в 4-5 раз, тем не менее не потеряли своих доходов в той же пропорции", - считает эксперт.

По его мнению, сейчас нельзя говорить о том, что на российском рынке "надувается некий пузырь", поскольку фондовый рынок на данном этапе достаточно адекватно оценивает экономическую ситуацию в России.

В последнее время идея долгосрочного инвестирования попала в опалу. Основной аргумент ее противников — отрицательная доходность фондовых рынков развитых стран за последние 5-10 лет. Принцип «купи и держи» объявлен анахронизмом. Но похороны идеи, которая верой и правдой служила многим поколениям инвесторов, лично мне кажутся преждевременными.                                                      Действительно, за последние 10 лет ( с 2000 по 2009 г.) фондовые рынки практически всех развитых стран оказались в минусе . От вложенных в январе 2000 г. $100 000 в фондовый рынок Греции сейчас осталось бы только $58 000, Японии — $62 000, а США — $77 000. Если учесть еще и долларовую инфляцию за последние 10 лет, скажем, в размере 20-30%, то результаты инвестиции выглядят совсем плачевно.     Но за те же 10 лет рынки других, развивающихся, стран показали блестящие результаты. Лидирует Украина — ее рынок вырос на 901%. Индекс ММВБ (в долларовом эквиваленте) с результатом 694% на третьем месте. То есть $100 000 за 10 лет на Украине превратились бы в $901 000, а в России — в $694 000.   Так что на развивающихся рынках жизнеспособность долгосрочного инвестирования не подвергается сомнению.

Эксперты полагают, что и на рынках развитых стран ничего смертельного ей не угрожает. Ведь трудно назвать последнее десятилетие и его результаты типичным. Дело в том, что на начало 2000 г. пришелся пик технологического пузыря в развитых странах. А сейчас рынки  находятся  в начальной фазе выхода из тяжелейшего кризиса. Но внутри этого периода были и достаточно удачные отрезки. Например, с июля 2002 по июль 2007 г. американский рынок вырос почти на 90%, английский — на 50%, а немецкий — больше чем на 100% и т. д. Если же взять десятилетие с 1990 по 1999 г., то тогда фондовый рынок США вырос почти на 340%. Так что отрицательная динамика развитых рынков последнего десятилетия вовсе не отменяет идею долгосрочных вложений. Кроме того, не следует забывать, что за последние 10 лет были успешными и долгосрочные инвестиции в товарные рынки (золота, нефти и т. д.). Достаточно сказать, что S&P GSCI Commodity Index вырос за это время больше чем в 2,5 раза.                                                       Эффективное использование принципов долгосрочного инвестирования вполне возможно, но при тщательной диверсификации вложений, использовании глобального подхода, разнообразии активов в портфеле, планировании вывода средств и т. д.

220110

Наиболее удачным прошлый год оказался для пайщиков фондов акций и ПИФов смешанных инвестиций с преобладанием акций в портфеле, что объясняется более чем двукратным ростом фондового рынка .

Абсолютным лидером по приросту стоимости паев стал аутсайдер 2008 года — небольшой (СЧА — 4,8 миллиона рублей) интервальный фонд акций «Денежкин камень» под управлением УК «Инвестстрой (+326%). Но и этот рост не покрыл прошлые потери пайщиков, по итогам двух лет фонд показывает убытки в 39%.

Сегодня индекс РТС преодолел отметку в 1500 пунктов, что является новой годовой вершиной и максимумом с 8 сентября прошлого года.

С  точки зрения аналитиков, в перспективе до конца года российский рынок акций является переоцененным и заслуживает рекомендации "Продавать". Однако, ситуация с ликвидностью выглядит очень неплохо, и  специалисты рекомендуют избегать "шортов". Возможно, их можно упрекнуть в излишнем консерватизме, но они  сохраняют  последовательную позицию, и их рекомендации – продавать акции, покупать облигации.

В  России провести успешное  публичное размещение акций (IPO)  пока практически невозможно. Специалисты  по организации IPO считают, что  сегодня   наши биржи   пока ещё   не  в состоянии  привлечь   необходимые  инвестиции   крупным  компаниям.

Напротив,  компания     "Русал"    21 января  ,  организовав  первичное  публичное  размещение акций  на  Гонконгской  фондовой бирже на сумму  2,24   миллиарда  долларов,   стала  «пионером»   среди  российских компаний, покоривших  Китай.

Непрекращающаяся шумиха вокруг Греции, а также слабый старт сезона корпоративной отчетности стали в конце прошлой недели основной причиной для снижения американского рынка акций и укрепления курса доллара на FOREX.

Не исключено, что  это  только  первый звоночек, и  в  ближайшее время  мы еще  увидим  восстановления  аппетита  к  риску.

К ключевому фактору на рынке акций США  аналитики относят  процентные ставки, а  здесь в  данном случае по-прежнему все покойно.